بازارساز خودکار (AMM) چیست؟

امور مالی غیرمتمرکز یا دی‌فای، روش خرید و فروش رمزارزها را تغییر داده است. یکی از مهمترین ابزارهای این حوزه، بازارسازهای خودکار یا AMM هستند. حالا بیایید ابتدا با مفهوم بازارسازی آشنا شویم.

در بازارهای مالی سنتی مانند بازار سهام، بازارسازها شرکت‌هایی هستند که نقدینگی میان خریداران و فروشندگان را فراهم می‌کنند. این شرکت‌ها نقش اساسی در تأمین نقدینگی بازار ایفا می‌کنند.

اگرچه در بازارهای متمرکز، صرافی‌ها به عنوان واسطه‌های اصلی برای خرید و فروش عمل می‌کنند، اما در اینجا وارد دنیای دی‌فای شده‌ایم که AMMها نقش مهمی در تضمین نقدینگی دارند.

بازارساز خودکار (AMM) چیست؟
AMM یک سیستم خودکار برای مبادله رمزارزها است. در بازارهای سنتی، بازارسازها توسط شرکت‌های شخص ثالث اداره می‌شوند. اما AMM در دی‌فای یک پروتکل غیرمتمرکز است که بدون نیاز به واسطه انسانی، خودکار عمل می‌کند.

در سیستم AMM، افراد معاملات را با یک اسکریپت یا الگوریتم انجام می‌دهند. به جای اینکه با یک شرکت واسطه معامله کنند، از یک قرارداد هوشمند برای تبادل استفاده می‌کنند. این باعث می‌شود که فرآیند معامله سریعتر، غیرمتمرکز و کارآمدتر باشد.

در AMM، یک توکن به عنوان تضمین استفاده می‌شود و افراد معاملات را با استفاده از این توکن انجام می‌دهند. این سیستم بر اساس قوانین خاصی عمل می‌کند که به توزیع توکن‌ها و قیمت‌گذاری کمک می‌کند.

به این ترتیب، AMMها در دنیای دی‌فای نقش مهمی در ایجاد نقدینگی و انجام معاملات دارند.

نقدینگی چه اهمیتی دارد؟
نقدینگی یکی از جنبه‌های حیاتی در بازارهای مالی و رمزارزهاست. این ویژگی به میزان توانایی یک دارایی یا ارز دیجیتال در تبدیل به نقد و تسویه معاملات اشاره دارد. رمزارزها با نقدینگی بالا می‌توانند به‌سرعت و با قیمت منصفانه در بازار معامله شوند، در حالی که دارایی‌های با نقدینگی پایین ممکن است برای فروش به قیمت مناسبی نیاز به زمان و تلاش بیشتری داشته باشند. به عبارت دیگر، نقدینگی یک معیار اساسی برای سرعت و کارآمدی در تبادل دارایی‌هاست. بازارسازها نقش اساسی در افزایش نقدینگی بازارها دارند.

بازارساز خودکار چیست؟
بازارساز خودکار یا AMM، یک سیستم هوشمند است که بدون نیاز به واسطه انسانی، فرآیند سفارشات خرید و فروش را انجام می‌دهد. در این سیستم، از قراردادهای هوشمند یا برنامه‌های کامپیوتری برای ایجاد و مدیریت بازار استفاده می‌شود. معاملات به صورت خودکار انجام می‌شوند و نیازی به واسطه انسانی برای اجرای دستورات نیست. AMM به نحوی عمل می‌کند که تراکنش‌ها به صورت خودکار و بدون نیاز به بازارسازهای انسانی انجام می‌شوند، که این امر به افزایش نقدینگی بازارها کمک می‌کند.

با استفاده از بازارسازهای خودکار، دیگر نیازی به وجود یک شخص ثالث در فرآیند معاملات نیست. خریداران و فروشندگان می‌توانند به طور مستقیم با AMM و الگوریتم آن معامله کنند که قیمت رمزارز مورد معامله را تعیین می‌کند. این ویژگی از اهمیت زیادی در بازار آلت‌کوین برخوردار است، زیرا توکن‌های آلت‌کوین با نقدینگی پایین وجود دارند. با استفاده از یک AMM، شما می‌توانید هر رمزارزی را که بخواهید بدون ارتباط مستقیم با یک فروشنده یا خریدار دیگر معامله کنید. در مقابل، صرافی‌های متمرکز رمزارز مانند Coinbase یا Binance از بازارسازی خودکار استفاده نمی‌کنند.

به عنوان یک نکته مهم، بازارسازهای خودکار هر چند فرآیند تراکنش را خودکار می‌کنند، اما هنوز برای عملکرد خود به وجود فراهم‌کنندگان نقدینگی یا ذخایر نقدینگی نیاز دارند. ذخایر نقدینگی، صندوقی از رمزارزهاست که برای انجام معاملات آتی مورد استفاده قرار می‌گیرد. کسانی که در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند به عنوان فراهم‌کنندگان نقدینگی شناخته می‌شوند.

بازارسازهای خودکار یکی از بزرگ‌ترین نوآوری‌های دی‌فای هستند. بدون آنها، صرافی‌های غیرمتمرکز وجود نداشته و معامله‌گران رمزارز به صرافی‌های متمرکز و واسطه احتیاج پیدا می‌کردند. با این حال، بازارسازهای خودکار هنوز در مراحل ابتدایی خود قرار دارند.